Nozioni di base sull'indice di volatilità (VIX): una guida per principianti
- Dr Baraa Alnahhal
- 6 mag 2025
- Tempo di lettura: 5 min
Fondamenti dell'indice di volatilità (VIX)
La volatilità del prezzo delle azioni rende il processo di acquisto e vendita di azioni particolarmente delicato. In questa fase di negoziazione dei titoli azionari e di andamento dei prezzi, è essenziale avere una conoscenza approfondita dei principi fondamentali dell'indice di volatilità (VIX). L'indice agisce come un "indice della paura" e gli investitori lo utilizzano per prevedere i futuri movimenti del mercato.
Questa guida è spiegata in un linguaggio semplice, senza formule complesse o gergo finanziario, in modo che tutti gli studenti, dai principianti agli investitori esperti, possano trarne vantaggio. Questo termine può generare confusione per le persone in generale, ma viene mantenuto per motivi di accuratezza attraverso le migliori pratiche di educazione finanziaria.
Cos'è l'indice di volatilità (VIX)?
L'indice di volatilità (VIX) viene calcolato in base alle attuali aspettative di mercato sulla volatilità prevista nelle negoziazioni di opzioni nei prossimi 30 giorni, sulla base di un'analisi dell'indice S&P 500. Il Chicago Board Options Exchange (CBOE) calcola l'indice basandosi sui prezzi delle opzioni sull'indice S&P 500, un indice azionario.
L'indice VIX indica le aspettative del mercato in merito all'andamento dei prezzi dell'indice S&P 500, indicando una probabile volatilità del mercato nei prossimi 30 giorni. Coloro con un VIX elevato si aspettano sia volatilità a breve termine sia un trend prevalentemente al ribasso, mentre coloro con un VIX basso si aspettano prezzi di mercato stabili o in aumento nei prossimi 30 giorni.
Perché il VIX è importante per gli investitori?
Le persone che imparano a prevedere le cose usano il buon senso nel processo decisionale, ad esempio controllano le previsioni del tempo prima di uscire. Il VIX funziona in modo simile alla preparazione alle tempeste, in quanto prevede imminenti turbolenze nei mercati finanziari.
Motivi principali per guardare il VIX:
L'indice VIX evidenzia tali tendenze attraverso i suoi movimenti, poiché tali modelli emergono da eventi economici collegati all'attività politica e finanziaria.
Gli investitori utilizzano il VIX per negoziare derivati allo scopo di coprire i propri portafogli o generare profitti derivanti da operazioni di trading.
Il VIX fornisce informazioni sul sentiment degli investitori, consentendo di individuare sia la paura ingiustificata sia l'eccitazione incontrollata.
Come viene calcolato il VIX?
L'indice VIX viene calcolato in modo diverso dagli altri indici del mercato azionario perché utilizza i dati sulle opzioni dell'indice S&P 500 anziché i prezzi delle azioni. Le opzioni di trading combinano sia call che put con date di scadenza di 30 giorni.
Il CBOE calcola la volatilità prevista applicando un calcolo matematico ai prezzi delle opzioni sull'indice S&P 500. Il processo matematico alla base può essere semplice, ma con una comprensione di base emergerà un concetto chiaro. L'aumento dei costi dei premi delle opzioni suggerisce maggiori aspettative di volatilità, che a sua volta porta a un VIX più elevato.
Quando si entra nel mondo del Volatility Index (VIX), i partecipanti al mercato devono comprendere due elementi importanti dei suoi fondamentali. Si tratta di concentrarsi sulle tendenze future del mercato anziché studiare quelle passate.
Come utilizzano il VIX i trader?
Molti operatori di mercato, soprattutto quelli esperti, considerano il VIX più di un semplice numero.
Gli usi comuni includono:
Le opzioni, insieme ai fondi negoziati in borsa, fungono da veicoli di investimento che consentono ai partecipanti al mercato di ridurre il rischio di volatilità quando il mercato è volatile.
Gli investitori contrarian vedono un aumento dell'indice VIX come un segnale di acquisto quando aumentano i livelli di volatilità.
Gli investitori che praticano il day trading e lo swing trading monitorano i movimenti di mercato a breve termine e intraday per anticipare l'impatto del VIX sulle loro strategie speculative.
L'utilizzo pratico dei principi fondamentali del Volatility Index (VIX) diventa più chiaro quando comprendiamo come i professionisti del trading lo utilizzano nelle transazioni commerciali.
Strumenti finanziari correlati al VIX
L'introduzione del VIX incoraggerà gli investitori a prendere in considerazione ulteriori investimenti legati al monitoraggio e alla risposta al VIX. Ciò include:
Futures e opzioni VIX
ETN come VXX e UVXY
Il mercato può utilizzare i prodotti VIX inversi per generare profitti nei periodi di minima volatilità.
Sebbene questi prodotti interni offrano alcuni benefici, occorre prestare la dovuta attenzione per comprenderne appieno i rischi.
VIX e comportamento del mercato: una prospettiva storica
Questo schema fornisce ai trader informazioni sulla reazione del VIX ai principali eventi di mercato.
Durante la crisi finanziaria del 2008, l'indice VIX raggiunse quota 80 e i mercati finanziari di tutto il mondo crollarono.
Quando la pandemia di COVID-19 ha colpito nel marzo 2020, gli investitori hanno espresso forte preoccupazione poiché il VIX ha nuovamente superato la soglia degli 85 punti.
Gli anni elettorali e le decisioni della Federal Reserve hanno un impatto significativo sull'andamento del mercato, che è la causa principale delle fluttuazioni istantanee del VIX.
Quando osserviamo questi cambiamenti nei valori, dovremmo essere in grado di prevedere le reazioni delle scorte e della popolazione sulla base delle circostanze storiche che hanno causato il cambiamento.
Perché fidarsi di queste informazioni?
Questo articolo è in linea con il pensiero prevalente nel campo finanziario, attualmente sostenuto sia dagli investitori, sia dagli educatori finanziari, sia dagli investitori istituzionali. Questo articolo fornisce informazioni didattiche di facile comprensione sui cambiamenti e sulle relative spiegazioni, rendendoli comprensibili anche ai lettori che non sono esperti nel campo della finanza.
Vantaggi e svantaggi dell'utilizzo di VIX
La redditività finanziaria presenta sia vantaggi che svantaggi e condivide alcune caratteristiche con gli altri prodotti finanziari sopra menzionati. Le informazioni di base sull'indice di volatilità (VIX) sono le seguenti:
Punti di forza:
⦁ Tre indicatori agiscono come segnali precoci che si verificano nei mercati finanziari.
⦁ Aiuta con la copertura strategica e gli aggiustamenti del portafoglio
⦁ Valido sia per gli investitori a breve che a lungo termine
Contro:
⦁ Non prevede la direzione del mercato (solo la volatilità)
⦁ Cosa significa quando lo si rimuove da condizioni di mercato specifiche
⦁ È necessario che le persone capiscano che ci sono molti prodotti legati al VIX e che questi tendono a essere potenzialmente rischiosi.
Come interpretare il VIX nella pratica
Il vero significato dei principi fondamentali dell'indice di volatilità (VIX) diventa evidente quando vengono applicati valori VIX specifici.
< 15: Bassa volatilità, ambiente rialzista o stabile
15-25: Tendenze normali del mercato
Quando il livello di paura sale a 25-35, dovresti fare attenzione ai potenziali rischi al ribasso.
Oltre i 35 anni: forte ansia (spesso a causa di crisi internazionali o grandi vendite di azioni)
Questo quadro consentirà agli investitori al dettaglio e ai professionisti del settore di prendere decisioni migliori in merito alle decisioni di acquisto e di vendita.
Riepilogo: Padroneggiare le basi dell'indice di volatilità (VIX)
L'indice VIX è uno dei pochi indicatori di performance che i professionisti possono utilizzare per monitorare il nervosismo a Wall Street e prepararsi alla futura volatilità del mercato. La valutazione dei fondamentali dell'indice di volatilità (VIX) fornisce informazioni sugli scenari futuri del mercato.
Le previsioni di aggiustamento della volatilità sono utili per tutti i tipi di investitori, da quelli che cercano stabilità a lungo termine a quelli concentrati sui guadagni a breve termine. L'indice VIX serve a questo scopo.
Grazie all'esperienza nel trading sul VIX, è possibile creare un piano di investimento completo, che funzionerà sia nei periodi buoni che in quelli cattivi.
Domande frequenti sui fondamentali dell'indice di volatilità (VIX)
Il VIX produce risultati inaffidabili e non dovrebbe essere utilizzato per prevedere investimenti a lungo termine, giusto?
Sebbene il VIX fornisca informazioni efficaci sul sentiment del mercato a breve termine, non è valido nel valutare il sentiment del mercato a lungo termine. Sebbene il VIX abbia dimostrato un'utilità limitata nel prevedere l'andamento del mercato a lungo termine, il suo valore principale risiede nel segnalare opportunità di ingresso adatte per gli investitori nel mercato.
Posso investire nel VIX a patto che non acquisti ETF o fondi direttamente collegati al VIX?
Non esiste una strategia che investa direttamente nell'indice VIX. Sebbene siano disponibili prodotti finanziari come ETF e opzioni per seguire l'indice VIX, non è possibile investire direttamente nell'indice VIX. Questi prodotti richiedono un'attenta gestione dei rischi.
